Prospectus
Mise à jour : Avril 2026
Aussi appelé : Document d'enregistrement, Document de référence.
Définition
Document d'information visé par l'autorité de marché compétente (AMF en France, ESMA au niveau européen) en vue d'une admission de titres ou d'une offre au public. Le règlement Prospectus (UE) 2017/1129 harmonise le contenu : présentation de l'émetteur, facteurs de risque, états financiers historiques audités, perspectives, gouvernance, modalités de l'offre. Le prospectus engage la responsabilité de l'émetteur et des banques arrangeuses sur la qualité de l'information. Référence : AMF, Règlement Prospectus 2017/1129 ; ESMA.
Notre regard
La rédaction du prospectus est plus stratégique qu'il n'y paraît : la section facteurs de risque conditionne la communication équity story pendant des années post-listing. Trop défensive, elle déprécie la perception ; trop optimiste, elle expose à des actions en responsabilité. Nous cadrons l'arbitrage avec les conseils juridiques en amont, pas en fin de drafting.