Carve‑out — Glossaire Corporate Finance Cognicism

Définition

Cession ou autonomisation d'une division d'un groupe. Implique un travail de séparation périmètre fonctionnel, comptable, IT, contrats, équipes — souvent 9-18 mois entre la décision et le closing. Mal mené, ce travail peut représenter 15-25% de l'EV finale en coûts de transition. KPMG documente dans ses publications M&A que les carve-outs figurent parmi les opérations à plus haut taux de dérapage de calendrier et de budget en mid-market européen.

Notre regard

Nous structurons le carve-out en parallèle du mandat, avec une équipe qui parle directement à votre DAF, votre DSI et votre direction sociale. Pas de relais.

Termes connexes

► M&AM&A
Opération de fusion ou d'acquisition entre deux entreprises. Recouvre l'achat majoritaire ou minoritaire d'une société, la fusion entre…
► M&AValorisation
Estimation de la valeur d'une société. Pre-money = valeur avant levée ; post-money = pre-money + montant levé. Méthodes principales : DCF…
► M&ABuild‑up
Stratégie de croissance par acquisitions successives de sociétés du même secteur ou de secteurs adjacents, généralement portée par un fonds…
► M&ADue Diligence
Phase d'audit approfondi avant une acquisition. Volets standards : financière (qualité du résultat, BFR, dette nette), juridique (contrats,…

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